山川比德(300844)：国联平易近生证券承销保荐无限

　　山川比德(300844)！国联平易近生证券承销保荐无限公司关于广州山川比德设想股份无限公司部门募投项目结项并将残剩募集资金永世弥补流动资金、部门募投项目终止的核查看法原题目！山川比德！国联平易近生证券承销保荐无限公司关于广州山川比德设想股份无限公司部门募投项目结项并将残剩募集资金永世弥补流动资金、部门募投项目终止的核查看法国联平易近生证券承销保荐无限公司（以下简称“国联平易近生承销保荐”或“保荐机构”）做为广州山川比德设想股份无限公司（以下简称“山川比德”或“公司”）初次公开辟行股票并正在创业板上市的保荐机构，按照《证券刊行上市保荐营业办理法子》《上市公司募集资金监管法则》《深圳证券买卖所创业板股票上市法则》《深圳证券买卖所上市公司自律监管第2号——创业板上市公司规范运做》等相关，就山川比德部门募投项目结项并将残剩募集资金永世弥补流动资金、部门募投项目终止的环境进行了审慎核查，具体如下：经中国证券监视办理委员会《关于同意广州山川比德设想股份无限公司初次公开辟行股票注册的批复》（证监许可[2021]2358号）同意注册，公司初次公开辟行人平易近币通俗股（A股）股票1，010。00万股，每股刊行价钱为80。23元/股，新股刊行募集资金总额为81，032。30万元，扣除各项刊行费用人平易近币11，901。21万元（不含税）后，现实募集资金净额为69，131。09万元。上述募集资金已于2021年8月9日划大公司指定账户，并由立信会计师事务所（特殊通俗合股）对本次刊行的资金到账环境进行了审验，出具了《验资演讲》（信会师报字〔2021〕第ZF10820号）。公司已对上述募集资金进行了专户存储，并取保荐机构、按照公司《初次公开辟行股票并正在创业板上市招股仿单》披露的募集资金用处，募集资金将按照轻沉缓急挨次投入以下项目：注：募集资金总额为81，032。30万元，此中超募资金为18，171。89万元，截至2026年6月30日，领取刊行相关费用11，901。21万元，利用募集资金投入募投项目14，980。43万元，临时弥补流动资金10，000。00万元，超募资金永世弥补流动资金18，171。89万元，残剩30，823。89万元存放于募集资金专户中（含扣除手续费后的相关利钱收入和投资收益）三、本次拟结项募投项目根基环境、结项缘由及结余资金利用打算本次拟结项的募投项目为“消息化办理平台扶植项目”，打算总投资金额4，067。33万元，项目打算扶植周期为24个月，扶植内容次要包罗硬件设备购买、软件购买、营业办理系统投入、收集办事投入及准备费等。本项目扶植有益于公司建立愈加完美的消息化办理系统，有帮于公司引入和使用消息化办理系统以顺应行业的消息化手艺潮水，公司募集资金项目前期立项时虽颠末充实的可行性论证，但正在现实施行过程中，跟着数字科技及智能化手艺的更新迭代，公司对项目标升级扶植提出了更高的要求，部门项目标扶植方案需要进一步优化，因此项目全体实施进度不及预期无法正在原定打算内达到预定可利用形态，最新调整后打算达到预定可利用形态日期为2028年8月31日。公司“消息化办理平台扶植项目”已连系公司现实利用需求根基完成消息化的扶植工做，经审慎研究，公司拟对该项目进行结项，并将结余资金1，175。60万元（不含现金办理收益、利钱及扣除的银行手续费）用于永世弥补流动资金，用于公司日常出产运营及营业成长。截至2026年6月30日，本次拟结项募投项目标资金利用及结余环境如下！注2：结余资金不含现金办理收益、利钱及扣除的银行手续费及待领取款子四、本次拟终止募投项目根基环境、终止缘由和残剩资金利用打算本次拟终止的募投项目为“总部运营核心扶植项目”以及“设想办事收集扶植项目”、“手艺研发核心升级扶植项目”中场地购买和拆修相关的部项目，截至2026年6月30日，各项目根基环境如下：正在郑州、西安、厦门、 海口、杭州、新疆、合 肥等省会或沉点城市新 建分公司并租赁办公场 地对公司广州总部的立异 研究院进行升级： 通过购购置公场地来扩 大研发办公面积，改善 手艺研发注：若本核查看法呈现合计数值取各分项数值之和尾数不符的环境，均为四舍五入缘由形成的尾差2。终止缘由公司正在IPO项目立项时的可行性研究系基于彼时的宏不雅经济、行业成长趋向和公司营业成长预期并经充实市场调研后编制，相关论证正在其时具备审慎性和合。然而，2021年上市后，做为公司焦点下逛的房地产行业汗青性深度调整，市场需求持续萎缩，对公司营业规模和盈利能力发生了晦气影响。受贸易办公物业供需逆转、价钱下行趋向确立等要素影响，原基于行业上行周期制定的场地购买方案，正在当前及可预见的将来已缺乏落地的市场根本。鉴于上述晦气要素短期内难以底子扭转，相关项目已不具备继续实施的外部前提。正在“设想办事收集扶植项目”实施过程中，公司已于2023年利用募集资金别离购买了深圳分公司和上海分公司的办公场地。按照广东信德资产评估取房地产地盘估价无限公司出具的评估演讲，截至2025年12月31日，上述房产近三年累计减值933。96万元，具体环境如下：受房地产行业持续深度调整影响，贸易办公物业供需款式逆转，价钱下行趋向显著。公司此前已购买的部门房产已呈现账面浮亏，资产减值风险。正在贸易地产下行周期中，持有型物业不只无法通过增值贡献利润，反而因计提减值预备间接公司净利润。若继续按原打算正在广州、等焦点城市实施大额场地购买，反而将导致募集资金被低效固化，可能进一步加剧公司资产减值风险取资金占用压力。公司2025年度运营吃亏，运营勾当现金流承压。正在此布景下，若将逾3亿元募集资金继续固化于非流动性的固定资产，不只无法间接驱动业绩增加，还将因新增折旧摊销进一步挤压利润空间，不合适审慎运营准绳。取此同时，跟着写字楼租赁市场的供给丰裕，公司通过市场化租赁已能以较低的边际成本完全笼盖日常运营需求。相较沉资产购买，租赁模式具备“零折旧、高弹性、低”的显著劣势，可以或许无效降低运营成本、提拔组织矫捷性，契合公司当前降本增效的计谋导向及行业周期下的。上述部门募投项目终止后对应尚未利用的募集资金余额为31，065。55万元（不含现金办理收益、利钱及扣除的银行手续费），将继续存放于原募集资金专户，并按照募集资金相关法令、律例要求进行存放和办理，包罗但不限于利用募集资金进行现金办理和临时弥补流动资金。将来，公司将积极规画、寻找新的投资项目，科学、审慎地进行项目可行性阐发及论证，正在投资项目具有较好市场前景和盈利能力的前提下开展新的投资项目。公司将一直按关履行审议及披露法式后利用募集资金，并沉视提高募集资金利用效益。上述募投项目不涉及调整的子项目募集资金余额为3，735。04万元（不含现金办理收益、利钱及扣除的银行手续费），将继续存放正在原募集资金专户并按打算投入募投项目，按照募集资金相关法令、律例要求进行存放、办理和利用。本次部门募投项目结项并将结余资金用于弥补流动资金、终止部门募投项目，是公司连系募投项目现实环境、公司所处行业及市场变化等分析要素做出的审慎决策，合适公司运营的现实环境和持久成长规划，有益于提高募集资金的利用效率，不会对公司出产运营发生严沉晦气影响，不存正在损害股东特别是中小股东好处的景象，未违反中国证券监视办理委员会、深圳证券买卖所关于上市公司募集资金利用的相关。公司于2026年7月27日召开第四届董事会第四次会议，审议通过了《关于部门募投项目结项并将残剩募集资金永世弥补流动资金、部门募投项目终止的议案》，董事会同意公司将“消息化办理平台扶植项目”结项，并将结余募集资金1，175。60万元（不含现金办理收益、利钱及扣除的银行手续费）用于永世弥补流动资金；同意公司终止“总部运营核心扶植项目”，将“设想办事收集扶植项目”、“手艺研发核心升级扶植项目”中场地购买和拆修相关的部项目终止，并将残剩募集资金（不含现金办理收益、利钱及扣除的银行手续费）继续存放正在原募集资金专户，继续按照募集资金相关法令、律例要求进行存放和办理，包罗但不限于利用募集资金进行现金办理和临时弥补流动资金。截至本核查看法出具之日，公司“消息化办理平台扶植项目”累计投入金额占该项目募集资金总额的比例达到71。03%，已连系现实利用需求根基完成消息化的扶植工做，经审慎研究，公司拟对该项目进行结项，并将结余资金1，175。60万元（不含现金办理收益、利钱及扣除的银行手续费）用于永世弥补流动资金，用于公司日常出产运营及营业成长。2。“总部运营核心扶植项目”、“设想办事收集扶植项目”及“手艺研发核心升级扶植项目”中场地购买和拆修相关的部项目终止的缘由房地产行业做为公司次要下业，自2021年以来持续深度调整，市场需求显著萎缩，对公司营业规模和盈利能力发生了晦气影响，公司部门募投项目实施已发生较大变化。受宏不雅要素、社会经济要素、公司营业开展等要素的分析影响，导致上述募投项目投资进度较慢，原打算大额场地购买方案正在当前市场和公司运营情况下，不再具备继续实施的前提和经济性，为了更科学高效地利用募集资金，中小投资者的好处，公司拟将上述部门募投项目终止。将来，公司将积极规画、寻找新的投资项目，科学、审慎地进行项目可行性阐发及论证，正在投资项目具有较好市场前景和盈利能力的前提下开展新的投资项目。经核查，保荐机构认为：公司本次部门募投项目终止的事项是按照公司现实运营需求、市场情况及外部宏不雅经济要素而做出的决定，有益于提高募集资金的经济效益，合适公司的现实需乞降持久成长好处，不存正在损害公司及全体股东好处的景象，不影响前期保荐看法的合。公司本次部门募投项目结项、部门募投项目终止的事项曾经公司第四届董事会第四次会议审议通过，并将提交公司股东会审议，履行了需要的法令法式，合适《深圳证券买卖所创业板股票上市法则》《深圳证券买卖所上市公司自律监管第2号—创业板上市公司规范运做》《上市公司募集资金监管法则》等法令律例和规范性文件的要求。综上所述，保荐机构对公司本次部门募投项目结项、部门募投项目终止的事项无，本领项尚需公司股东会审议通事后方可实施。为《国联平易近生证券承销保荐无限公司关于广州山川比德设想股份无限公司部门募投项目结项并将残剩募集资金永世弥补流动资金、部门募投项目终止的核查看法》之签字盖印页）。